Здесь важно, что покупатель получает именно право, а не обязанность, — это ключевое отличие опциона от фьючерса. Английское право полностью признаёт опционы «пут» и «колл». Биржевые опционы являются стандартными биржевыми контрактами, и их обращение аналогично фьючерсам (фьючерсным контрактам). Для таких опционов биржей устанавливается спецификация контракта. При заключении сделок участниками торгов оговаривается только величина премии по опциону, все остальные параметры и стандарты установлены биржей.
А продавец обязан продать или купить этот актив. Если же страйк‑цена равна цене базового актива или ниже нее, то внутренняя стоимость пут‑опциона считается равной нулю. Внутренняя стоимость равна разнице между страйком и ценой базового актива.
Срок экспирации составляет неделю, месяц или квартал. Например, вы продали опцион на покупку акции компании X по цене ₽ и получили за это опционную премию 100 ₽ — это текущая стоимость опциона и максимум вашего дохода от сделки. Вскоре цена акций превысила отметку ₽ и продолжила расти. То есть владелец колл‑опциона как будто покупает актив по страйк‑цене, а затем продает на бирже.
Колл-опцион предоставляет его владельцу право купить базовый актив по установленной цене (страйк-цене) до истечения срока действия опциона. В данном случае покупатель, в отличие от покупки колл-акциона, напротив, делает ставку на понижение цены БА, а продавец — на ее рост. Пут-опцион, в свою очередь, дает его владельцу право продать базовый актив по установленной цене до истечения срока действия опциона. Цена опциона — это сумма, которую покупатель опциона платит продавцу за право купить или продать базовый актив по страйк‑цене.
Вы приобретаете месячный колл-опцион со страйком 310 рублей и премией 15 рублей за акцию. Один опцион (100 акций) обходится вам в 1500 рублей. Через 30 дней после покупки акции подорожали до 16 рублей.
Публикуемой биржей котировкой по опциону является средняя величина премии по данному опциону за день. Деньги сразу не списываются, поскольку фактически сделки не было. Стороны только договорились о торговле в будущем. Поэтому для оформления опционов не нужна большая сумма на балансе.
В США существуют биржевые бинарные опционы — это полноценные финансовые контракты, которые торгуются на американских биржах NADEX и CBOE. Опционы также классифицируют по способу исполнения контракта, сроку экспирации (продолжительности контракта) и способу оплаты. В момент покупки опциона с покупателя списывается опционная премия Европейский опцион может опционы ртс быть погашен только в указанную дату (дата истечения срока, дата исполнения, дата погашения).
Пут-опцион — инструмент, резервирующий цену для потенциальной продажи актива впоследствии. Его покупка оправдана, если вы полагаете, что лежащий в его основе актив подешевеет или хотите застраховаться от убытков. Ключевая разница между опционами и фьючерсами — риски, сказал «Рамблеру» преподаватель учебного центра ФГ «Финам» Максим Тарвердиев. Все эти формулы достаточно сложны, поэтому трейдеру нет необходимости высчитывать их самостоятельно — на бирже в терминале отображается уже готовая теоретическая цена опциона. Замена моделей осуществляется биржей автоматически. В данной модели цена фьючерса берется с учетом дивидендов и прочих издержек владения БА.
Кроме того, рынок биржевых опционов контролируется Банком России, что исключает возможность мошенничества со стороны лицензированных брокеров. Опцион — это один из производных финансовых инструментов. При сделке с фьючерсом покупатель обязан приобрести (или продать) актив по истечении договора, тогда как при опционе он может от этого отказаться. Заработок на изменении цены — с помощью опционов инвесторы сокращают риски, поскольку не покупают сам актив. Они берут ценную бумагу и ждут, пока курс привязанного актива вырастет; С другой стороны, если цена акций упадет до 80 рублей, трейдер не будет использовать опцион, и его убыток составит только премию, то есть 5 рублей на акцию.
Так возникли нестандартные (non-standard) или экзотические опционы (exotic options или просто exotics). Временем появления рынка экзотических опционов считается конец 80-х годов. В случае европейских опционов часто удаётся найти формулу для расчёта цены опциона, в случае американских опционов, как правило, используются численные методы.
После инвестор может продать эти же акции за 2000 рублей и получить прибыль. Цена акции компании в настоящее время стоит 800 рублей, но при этом постоянно колеблется то в сторону удорожания, то в сторону удешевления. Покупатель приобретает колл-опцион, по которому имеет право купить акцию компании за те же 800 рублей до даты экспирации, несмотря на то, сколько она при этом будет стоить на тот момент.
На момент экспирации контракта цена «С» упала до 150 рублей. Вы можете исполнить опцион, купить 100 акций на рынке по 150 рублей и продать их по 170 рублей (цене исполнения). При данном виде опциона покупатель имеет право воспользоваться своим правом купить или продать БА в любой рабочий день биржи с даты покупки опциона до даты экспирации.
Под поставочным опционом понимают контракт, который считается исполненным в случае, если покупатель в день экспирации получает актив. То есть, если покупатель приобрел опцион, например, на покупку золота, то в день исполнения он должен получить именно этот драгметалл. Это вид опциона, который может быть исполнен по средней стоимости базового актива за конкретный период времени. Другие названия — среднекурсовой опцион, опцион средней цены. Чтобы торговать опционами в приложении Т‑Инвестиций, зайдите в раздел «Что купить» → «Опционы».